За III квартал текущего года Банк России приобрел 92 тонны золота. С учетом 161 тонны, купленной в первом полугодии, его общий запас достиг 2036 тонн, что является несомненным достижением: в 2006 году его в закромах страны имелось в десять раз меньше. Хотя, конечно, до «сталинского рекорда» в 2500 тонн в 1953 году еще есть, куда расти, однако динамика процесса выглядит, безусловно, позитивной.

Однако ряд других показателей наводит на мысль о том, что происходящее является лишь блестящей вершиной крайне противоречивого айсберга.

Привычный блеск традиций

Золото принято считать прямым воплощением денег. Собственно, так оно и было на протяжении веков, до возникновения эры бумажных банкнот. И даже после отмены Бреттон-Вудской финансовой системы традиционное психологическое восприятие желтого металла как инструмента накопления богатства в массовом представлении осталось почти неизменным.

Деньги можно изменить, пересмотреть, заменить бумажками другого дизайна, а то и вообще полностью отменить наличность в пользу цифровых значений в банковских компьютерах – золото же остается неизменно востребованным всегда. Недаром по сей день искатели кладов пытаются найти затонувшие испанские галеоны, возившие его больше трех веков назад.

На этом фоне неизменным интересом пользуются данные рейтинга размеров золотого запаса. Первое место в нем занимают США с официально заявленным количеством в 8133,5 тонны, хотя в степени достоверности этих данных уже давно существуют довольно серьезные сомнения. На втором месте стоит Германия, владеющая 3371 тонной: впрочем, на территории страны из них хранится только примерно половина, остальное еще с послевоенных времен находится в США, и немцы никак не могут вернуть его обратно. Далее следуют Италия (2451,8 т) и Франция (2436 т). Россия замыкает пятерку лидеров. С заметным отрывом за ней идет Китай, официально имеющий 1842,6 тонны в резервах Народного банка.

Это, конечно, не значит, что больше золота нет ни у кого. Собственным запасом в 2814 тонн располагают Международный Валютный Фонд и еще более тридцати стран мира, среди которых в лидерах находится Швейцария (1040 т). У остальных – меньше. Скажем, у Японии — 765,2 т, у Нидерландов — 612,5 т, у Индии — 573,1 т, у Центрального банка ЕС – 504,8 т. Замыкает Топ-30 (на октябрь 2018) Мексика с объемом запасов в 120 т.

Принято считать, что размер запаса драгоценного металла прямо отражает уровень благосостояния страны и лучше всего характеризует состояние дел в ее экономике. Поэтому многие эксперты говорят, что критичные проблемы в Великобритании начались еще в 1999 году, когда она продала половину своего запаса. И вовсе плохо дела обстоят в Канаде, полностью исчерпавшей резервы в 2016-м и больше не пытающейся их восстановить.

Взгляд на золото из бухгалтерии

Однако мир явно сложнее, чем кажется, и цифры бухгалтерских балансов подтверждают это. Золото, помимо олицетворения и сохранения богатства, является еще и самым обычным коммерческим товаром. Банковским инструментом становится лишь треть добытого желтого металла, тогда как остальное потребляется электронной, ювелирной и другими отраслями промышленности.

Да и банки активно торгуют «национальным достоянием». Статистика Всемирного золотого совета говорит, что лишь с июля по сентябрь текущего года центральные банки мира приобрели свыше 148 тонн, на 22% больше, чем годом ранее. И это странно, так как мировая рыночная цена на него падает.

Восходящий тренд, начавшийся с 2002 года, достиг своего пика в сентябре 2011, когда за тройскую унцию (31,1 грамма) давали 1771,7 доллара. С тех пор график идет вниз. Сегодня его курс находится у отметки 1232,5 доллара, и биржевые аналитики сильно расходятся во мнениях относительно ближайшей динамики. Как любой свободный товар, золото весьма волатильно, то есть на отдельных промежутках времени под действием разнообразных, часто непубличных факторов, оно может как локально дорожать, так и откатываться, чтобы потом снова качнуться в противоположную сторону. Однако в целом сегодня доминирует мнение, что если котировкам удастся закрепиться у отметки 1360 долларов, то можно ожидать дальнейшего постепенного подъема до 1500, а то и 1520. В противном случае цена способна уйти и ниже 1200 долларов.

В любом случае, каждому бухгалтеру очевидно, что, вкладываясь в золото, Россия не сберегает, а только теряет деньги на курсовой разнице. Более того, если вдруг попробовать выставить на торги сколько-нибудь значительный объем резерва, рыночные цены, скорее всего, отреагируют негативно, а значит, официально числящиеся «в золоте» (по текущему рынку) 78 млрд долларов, половину годового ВВП страны, вытащить назад «в деньги» без существенных потерь не получится.

Эксперты МВФ пришли к единодушному заключению, что политика России тут носит не рыночный экономический, а сугубо политический характер. Мол, русские попали в золотую ловушку и теперь вынуждены продолжать скупать золотые кирпичи в попытке скорректировать потери через инструмент «снижения среднего».

Речь идет о достаточно часто применяющейся на бирже технологии исправления ошибки инвестора через снижение доли актива, приобретенной по высокой цене. Чем больше потом станет объем более дешевых приобретений, тем ниже окажется средняя цена по активу в целом. Если вы купили тысячу акций предприятия по 50 рублей за акцию, а потом они сильно потеряли в цене, то, купив еще тысячу акций по 30 рублей, вы тем самым довели среднюю стоимость своего пакета до 40 рублей за акцию – это уже не так обидно и убыточно, как 50.

А значит, надо продолжать покупать дешевеющее золото в надежде, что среднее арифметическое постепенно приблизится к текущей цене рынка, и тогда даже незначительный ее рост уже даст бухгалтерскую прибыль.

Эта логика имела бы право на существование, находись в «золотой ловушке» только одна Россия. Но, к примеру, у Китая золото в золотовалютных резервах (ЗВР) занимает лишь около 2% и, учитывая общий объем своих ЗВР, Народный банк Китая более чем в состоянии просто опечатать хранилище и забыть про него до наступления лучших времен, сколько бы их ни пришлось ждать. Тем не менее Пекин продолжает скупать золото столь же ударными темпами. Аналогичным путем идет ЕЦБ и банки ряда других стран, включая Турцию.

Они все тоже ошибаются, или речь идет о чем-то таком, что находится за рамками бухгалтерского мировосприятия?

Классическая задача про бассейн

Дело в том, что все сказанное выше верно, только если судить по относительно краткому периоду и только с позиции озабоченного сиюминутной прибылью спекулянта. А вот долгосрочные глобальные процессы вынуждают к совершенно иному подходу.

Мы наблюдаем сейчас разрушение всей послевоенной хозяйственной и геополитической системы мира – в первую очередь в части явного демонтажа глобальной экономики и общего рынка, олицетворением которого является Всемирная торговая организация. О возможном выходе из которой власти США уже начали говорить публично.

Если не вдаваться в детали, то речь идет о стратегии формирования Америкой самодостаточного промышленно-финансового кластера на базе соглашения USMCA, заменившего собой NAFTA и объединяющего в одно целое канадскую, мексиканскую и американскую экономики с абсолютным доминированием последней. По условиям договора, все участники согласились предельно ограничить торговлю с третьими странами, а значит, когда проект заработает в полную силу, привычной для нас международной экономике придет конец.

Заплатить за модернизацию должны будут американские транснациональные корпорации. Усиление торговой войны США с Китаем и ЕС лишает их преимуществ «рынка дешевой рабочей силы», тем самым вынуждая возвращать капиталы и производство назад в Америку. Хоть и не без серьезных проблем, этот процесс уже идет достаточно успешно, что позволяет Трампу рапортовать избирателям о верности избранного им пути. Вместе с американскими деньгами в США постепенно бегут и зарубежные инвесторы, еще больше поднимая показатели.

На данный момент Соединенные Штаты выглядят «сильными как никогда ранее». Биржевые индексы высоки, безработица находится на историческом минимуме, а трудности носят чисто технический характер. И это правда, но не вся.

Предвестники грядущего коллапса

На фоне активно рекламируемых успехов наблюдаются пока не очень публичные, но весьма многозначительные процессы. Да, деньги на американские биржи еще текут, но собственные крупнейшие капиталы с нее тихой сапой уходят.

К примеру, эксперты холдинга JPMorgan Chase & Co настоятельно советуют инвесторам сокращать вложения в акции американских компаний в пользу развивающихся рынков или госдолга. Так как фондовые рынки оперируют периодами от 6 до 12 месяцев, это говорит об ожидании серьезных потрясений уже в достаточно близкой перспективе. Даже по самому оптимистичному сценарию Ульфа Линдала, директора исследовательской компании валютных рынков A. G. Bisset Associates, обвал доллара и его обесценивание к евро на 40% ожидаются в ближайшие пять лет. Судя по итогам опроса, проведенного Bank of America (BofA) среди 174 управляющих инвестфондами с совокупным капиталом в 518 миллиардов долларов, только за последние два месяца они сократили долю американских акций в своих активах на 17%.

Формально оснований к тому называется много, включая падение мировых цен в результате торговой войны, но главным является внутренняя структура биржевого капитала в самих США. Хотя там торгуется больше 11 тыс. различных компаний, общую картину традиционно формируют только входящие в индекс S&P500, и вот с ними наблюдается угрожающая картина. Более 80% роста S&P500 сегодня формируют всего пять брендов: Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google (в совокупности именуемые как FAANG). Да, капитализация одной лишь Apple в нынешнем году превысила 1 трлн долл, а вся группа FAANG тянет больше чем на 5 трлн, но это столько же, сколько у других 282 компаний, входящих в S&P500.

Для сравнения, на момент написания статьи «Газпром» стоит 54,9 млрд долларов, «Роснефть» 73,0 млрд, 100 самых дорогих российских компаний вместе по итогам 2017-го – 643 млрд, а номинальный ВВП РФ за 2017 год – 1,57 трлн долларов, полтора «Эппла».

Таким образом, огромная фондовая пирамида в 32 трлн долларов начинает критично зависеть от благополучия всего пяти компаний, а дела у них, похоже, идут далеко не так хорошо, как это рисуется в рекламе. Тот же Facebook в начале лета стоил более 500 млрд, а 2 ноября его цена упала до 438 млрд долл.

Очевидно, что эти пять столпов уже весьма сильно переоценены. По всем признакам следует ожидать значительной коррекции, но как только их котировки сколько-нибудь серьезно пойдут вниз, это автоматически вызовет эффект неуправляемой лавины на всем фондовом рынке США. И она накроет всех, включая мировой финансовый рынок в целом.

Причем признаки «потрескивания» уже наблюдаются. За последнюю неделю S&P500 официально вырос на 2,4%, но при этом темпы прироста снизились на 0,63%. Точно также на 1,04% приостановил темпы роста Nasdaq Composite и на 0,43% – Dow Jones industrial average. А совсем недавно они падали на 3-4% за один только торговый день. Стабильностью и не пахнет.

Это значит, что американская экономика явно останавливается. А так как по отношению капитализации к выручке нынешний американский рынок находится на уровне сильно хуже, чем он был перед «Черным четвергом 1929 года», дело может легко обернуться повторением Великой депрессии, только уже в масштабах всей планеты.

Золотая предусмотрительность

Что тогда случится с США, нас не особенно волнует. Куда важнее выглядит вопрос преодоления последствий. В первую очередь – в торговле и финансах.

Дело осложняется тем, что никто в мире пока не может предложить хоть сколько-нибудь действенную, а главное – реализуемую на практике альтернативу. Слишком много между странами прямых и косвенных связей. Тут самое время вспомнить не только крах американской экономики в 30-х, но и как сработал эффект домино во время ипотечного кризиса в США в 2007-2008 годах. Там сыпались даже те компании, которые с ипотекой дел не имели вообще – просто внезапно оказывалось, что разорился банк, в котором они держали свои деньги. Сам банк тоже в субстандартные облигации не играл, но он выдал слишком много кредитов тем, кто решил заработать на бумагах другого инвестора, который в эти облигации влез буквально с головой. В итоге пострадали все.

В этих условиях единственный разумный вариант – формировать «на черный день» запас какого-нибудь актива, который гарантированно останется востребованным после того, как нынешняя финансовая система рухнет.

И таковым как раз является золото. Совершенно неважно, сколько оно стоит сегодня. Речь идет о подушке безопасности ради спасения жизни. Для многих – в буквальном смысле. И это вовсе не фигура речи: достаточно вспомнить, сколько людей не пережили «лихие 90-е». Смогут ли золотые кирпичи что-либо абсолютно гарантировать – вопрос риторический, однако очевидно, что бумажки Центробанков и предприятий не помогут точно.

Добавить комментарий



Комментарии

  • “Ресурсное проклятие”

    Connie Morgan 14.04.2019 13:14
    Если вы ищете положительный опыт кредитования, я бы порекомендовал Le_Meridian Funding Service. На удивление легко получить долговую помощь. К вам будут относиться с уважением и профессионализмом, потому что они помогли мне с кредитом тоже на 1,9% ROI Они могут финансировать проект от $ 10000 до $ 900 000 000,00 вот компания Адрес электронной почты: lfdsloans@lemeridianfds.com WhatsApp ... + 19893943740
     
  • Конец Европы или как жить в мире без духа- 4. Битва Маятников

    павел 17.02.2019 13:17
    ...Следует отметить только одно, если и существует преступление против Духовного мира, то это именно Магия... я думаю список преступлений возглавляет, искажение знаний данных человечеству, интерпретация их от ума и утаивание их от людей. А магия это обыденность большинства людей и меня в том числе.
     
  • Архангел Гавриил — посланник Божий

    Владислав 17.02.2019 11:38
    У вас недостоверная информация что о Марии, что об Архангеле Гаврииле. Если действительно вам это важно и есть стремление докопаться до Истины почитайте книгу Сенсей 4. Анастасии новых
     
  • Проверка на человечность: Невероятная история армянского офицера во время Великой Отечественной войны

    Алексей Истомин 03.02.2019 10:28
    Это притча. Реальность проще и грубей.
     
  • Зачем Ватикан скрывает настоящую историю человечества?

    Афоня 24.11.2018 19:21
    Кошмар!!!!!
     
  • Дева Мария - спасительница Руси: Многочисленные случаи заступничества от иноземных врагов

    Екатерина 08.10.2018 20:38
    Очень важная статья для всех нас! Нам нужно помнить и почитать нашу прекрасную Заступницу-Богородицу
     
  • Проверка на человечность: Невероятная история армянского офицера во время Великой Отечественной войны

    Игорь 12.09.2018 14:17
    А теперь расскажите о "доблестных" российских "офицерах", расстреливавших колонну с раненными украинцами под Иловайском... На территории Украины...
     
  • Бремя страстей человеческих или куда нас уводят мечты…

    Зеро 31.05.2018 09:09
    Людям же, идущим по духовному пути, чтобы не путать черное и белое, все-же лучше разделять внутреннее (духовное) служение и внешнее (земное). Во внешнем нужно руководствоваться морально-нравственными принципами и заповедями и не попирать их, не смешивать понятий зла и добра, и не заниматься их уравниванием, а во внутреннем - не отрывать внимания своего от Бога. Тогда и на земле различать добро и зло легче становится, и грани, что нельзя переступать становятся лучше видны и отдаленные последствия тех или иных поступков людей...
     
  • Бремя страстей человеческих или куда нас уводят мечты…

    Зеро 31.05.2018 08:55
    Ну вообще-то, с одной стороны согласен с автором, в плане того, что люди чаще выбирают Эсмеральду, чем Магдалу... А казалось бы, даже, последователи Магдалы, чаще тяготеют более не к воспеванию Жизни, во всех её проявлениях, ярким проявлением которой и является Мария, а зачастую поклонению всего лишь внешнему образу и мертвому камню... Увы... Но все-таки есть в статье то, что не принимает мое внутреннее чувство - это попытка уравнять две воюющих стороны... Как бы идет оправдание одной стороны и нивелирование внутренней правды другой стороны - это как утверждать, что в ВОВ, все воюющие стороны были одинаково не правы... А ведь в данном случае правда просто вопиет против этого, потому что есть такое понятие, что тот кого бомбят и вынужден в связи с этим защищаться, всегда более прав в войне, чем тот, кто едет бомбить и убивать коренных жителей того или иного региона... Нет правды и за тем, кто под фашистскими и бандеровскими флагами, под нацистскими кричалками пытается навести свой порядок ...
     
  • Ижемское чудо Сергея Сотникова

    hellwindfrigve1975@gmail.com 29.05.2018 12:38
    В этом что-то есть. Буду знать, благодарю за помощь в этом вопросе. Взял у вас полезную информацию на мой сайт http://soc-market.ru/blog/zakazhi-kachestvennuyu-nakrutku-vidzheta-moj-mir-na-nashem-servise лайки на виджет мой мир
     
  • КЛИМАТИЧЕСКИЙ АПОКАЛИПСИС НЕИЗБЕЖЕН В БЛИЖАЙШИЕ 5-10 ЛЕТ

    Татьяна 27.05.2018 13:47
    Климатические изменения наносят всё больший урон цивилизации, и сегодня эта проблема выходит на первое место в списке реальных угроз стабильному будущему человечества. Сегодня пока ещё мало кто задумывается о грядущем, как говорится, "моя хата с краю..." Но на самом деле проблема очень серьёзная, и решить её можно, лишь точно определив причины происходящего. Посмотрите этот ролик, в нём анализируется сложившаяся ситуация и предлагается путь решения https://youtu.be/zZx0mZvPJ64
     
  • Ижемское чудо Сергея Сотникова

    riacondevic1976@gmail.com 23.05.2018 21:14
    посмотрю што это и с чем ево едят Полезный сайт мероприятие фейсбук http://jet-s.ru/nakrutka-laykov-facebook
     
  • Армия США полвека назад потеряла человеческий облик

    Владимир13 31.03.2018 22:27
    ...И это повод серьёзно задуматься,в каком мире мы живём.Одни учиняют,вторые укрывают,третьи оправдывают,четвертые - молчат...как мы до сих пор ещё топчим эту землю?Да и видим ли смысл топтаться?А если и видим,то какой? "Иисус же, отвечая, сказал: о, род неверный и развращенный! доколе буду с вами? доколе буду терпеть вас?"
     
  • Тамплиеры: Тайны и наследие ордена тамплиеров

    Денис Васильчук 24.03.2018 20:52
    В тексте есть некоторые неточности: - Ярослав Осмомысл не был Галицко-Волынским князем. Он умер в 1187 году, а Роман Мстиславович объединил Волынь и Галич в 1199. - Анна, вышедшая замуж за Генриха І была дочерью Ярослава Владимировича Мудрого, а не Мономаха, родившегося в 1053 году и приходившегося ей племянником, сыном ее брата Всеволода Ярославича
     
  • Кто и как устроил киевский «Евромайдан»

    Гораций 18.03.2018 04:47
    «Carpe diem».
     
  • Кто и как устроил киевский «Евромайдан»

    Джироламо 18.03.2018 04:31
    «Memento mori».
     
  • Кто и как устроил киевский «Евромайдан»

    Гай 18.03.2018 02:31
    "«Veni, vidi, vici».
     
  • Конец Европы или как жить в мире без Духа - 2

    Олег 12.03.2018 19:37
    Так значит,чем дальше в лес,тем...в общем,всё заканчивается на правосущностной формации общества,а проще на тоталитаризме,где на человека открыто одевают кандалы.Однако предтеча правосущностной форме - это левосущностная форма,где кандалы тоже есть,но они ещё скрытые,хитроумные и не так сильно давящие.В свою очередь предтечей левосущностной форме - заднесущностная.Всё это интересно и...было бы счастьем пожить в переднесущностном обществе.Хотя бы взглянуть,как жили люди в таком светлом мире?Как они любили,как заботились друг о друге.Наверное,там воздух был просто пропитан радостью! Если бы мы очень захотели,мы бы построили такой мир.С Божьей помощью.
     
  • Конец Европы или как жить в мире без духа- 4. Битва Маятников

    Олег 11.03.2018 21:53
    Насчёт стратегического плана Системы покушать с людей путём катаклизмов...примечательно,что запущена огромная медиа машина по массовому выходу произведений в жанре "зомби апокалипсис" и "постапокалипсис".Сколько выпущено фильмов,сколько разработано видеоигр на ПК и на андроид смартфоны?Прокат завален.Кто ходит на торрент трекеры качать фильмы,тот наверное отслеживает новинки на этих сайтах,всё это видно.При чём зачастую в этих произведениях явно незамысловатый сюжет,чувствуется,режиссёры писали сценарий "на коленке".Очевидно,что дали команду наснимать такого кино,чтобы показать жестокость и конечно,сэкономить на бюджете.А ведь после такого кинца осадочек-то остаётся,да ещё какой.В общем,Матрица готовит себе пир на весь мир,ничего святого в её ИИ нету.Люди,нам срочно нужен Господь.Нужны духовные скрепы.
     
  • Кодекс Чести. Офицеры и мировой коллапс. Часть 1

    Олег 11.03.2018 11:25
    Ну,можно как минимум расширить данную тему и понять,куда дальше двигаться.Сосед подарил книжку "Перекрестье" Анастасии Новых,там и о катаклизмах,и о чести,и о душе...в общем обо всём,что необходимо знать и чем необходимо жить.Извините,что может объединить людей и уберечь от недоброго в час испытыний?Только Господь в сердцах людей.Чем больше таких наполненных добротой Божией сердец,тем выше шансы на выживание.Да и самому приятно жить по совести.

Кодекс Чести в facebook

Кодекс чести офицера

Кодекс Чести ВКонтакте

Кодекс Чести в Одноклассниках